BOB一周板块回顾：板块表现方面，SW 建筑装饰指数下跌-2.16%，沪深300 指数上涨+1.72%，相对收益为-3.88pct，板块表现弱于大市，在31 个板块排名中排第30 位。周涨幅最大的三个子行业分别为家装（+2.99%） 、BOB钢结构（+1.61%） 、设计咨询（+1.21%） ， 对应行业内三个公司： 东易日盛（+8.16%）、鸿路钢构（+6.87%）、华设集团（+16.13%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+52.08%）、设计咨询（+21.52%）、基建央企（+20.92%） ， 对应行业内三个公司： 北方国际（+93.70%） 、新城市（+56.66%）、中国交建（+38.01%）。

　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5 名为华设集团（+16.13%）、雅博股份（+13.92%） 、甘咨询（+13.32%） 、岭南股份（+13.27%） 、罗曼股份（+11.66%），周度涨幅后5 名的是中公高科（-15.77%）、龙建股份（-11.61%） 、中钢国际（ -10.51%） 、中岩大地（ -8.60%） 、元成股份（ -8.56%）。

　　行业主要变化：行业方面，BOB1）发改委指出要研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs；2）上交所指出要拓宽REITs 行业范围，尽快覆盖到新基建、水利等基础设施领域；3）工信部指出试点地区引导绿色建材生产企业、电商平台、卖场商场等积极参与活动，有条件的地区应对绿色建材消费予以适当补贴或贴息。

　　重点公司主要变化：1）建发合诚：22 年营收12.6 亿元，同比+49.9%，归母净利润0.57 亿元，同比+40.3%；2）中材国际：22 年营收388 亿元，同比+6.25%，归母净利润21.9 亿元，BOB同比+21.1%。3）四川路桥：截至3 月20日，蜀道集团累计增持公司股份4136 万股，占公司总股本的0.66%；未来6 个月内，拟增持股份不低于2.5 亿元，不超过5.0 亿元。

　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、BOB中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。

　　中国建筑：23 年9%增长，PE4.0X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，BOB国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。

　　志特新材：23 年35%增长，PE21.5X。建筑铝模板租赁龙头，20 年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。

　　中钢国际：23 年32%增长，PE12.5X。国际冶金工程龙头，23 年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。

　　打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。